В 2024 году американский рынок акций показывает невероятный рост, значительно выше средних исторических показателей, и лишь несколько раз за последние 30 лет рынок рос быстрее. Однако нынешняя ситуация вызывает серьёзные опасения.
Обычно такие взрывные периоды роста наблюдались на фоне восстановления после слабого предыдущего года, мощного экономического подъема или агрессивной поддержки со стороны государства и центральных банков. Но в 2024 году мы видим совсем другую картину: экономика стагнирует, сбережения населения находятся на нуле, а ликвидность на рынке сокращается. При этом нет новых программ поддержки, как было в 2020 году, когда активно применялись меры количественного смягчения (QE).
Что же движет рынком
Основных факторов два. Первый – ажиотаж вокруг искусственного интеллекта (ИИ). Социальные сети и СМИ активно продвигают идею, что ИИ станет новым катализатором экономического роста, значительно повысив производительность и прибыльность компаний. В результате многие инвесторы бросаются покупать акции ИИ-компаний, ожидая от них быстрых результатов.
Второй фактор – вера в то, что даже если высокие процентные ставки начнут замедлять экономику, Федеральная резервная система (ФРС) вмешается и смягчит политику. Это создает иллюзию "страховки" для инвесторов, которые уверены, что центральный банк не позволит рынку сильно упасть.
Реальность
Однако реальность такова, что текущий рост рынка не основан на реальных успехах компаний или улучшении экономики. Мы наблюдаем пузырь, который держится только на ожиданиях и манипуляциях. Это особенно заметно на примере акций крупнейших компаний, которые начали падать в то время, как остальной рынок продолжает расти. Это показывает, насколько раздуты ожидания в некоторых секторах, особенно связанных с ИИ.
Таким образом мы имеем дело с рынком, который значительно превысил исторические максимумы, но этот рост не подкреплен реальными экономическими показателями. Такая ситуация делает рынок крайне уязвимым и непредсказуемым. Хотя сейчас такая стратегия работает, возникает вопрос: насколько долго рынок сможет игнорировать реальное состояние экономики и продолжать расти на фоне манипуляций и ажиотажа? Инвесторам стоит быть особенно осторожными, так как такая ситуация может в любой момент привести к резкому падению.
Мнение автора: у кого есть акции компаний, связанных с ИИ - думайте, что делать. Всем остальным пора покупать попкорн, кино скоро начнется.
