Об этом говорится в аналитической записке NBG Securities по банковскому сектору Греции, в которой, в частности, отмечается, что снижение доходов от резервирования (PPI) в основном отражает:
- более высокие затраты на хеджирование депозитов,
- новые выплаты на общую сумму более 7,5 млрд. евро;
- более высокие затраты на финансирование в связи с выпуском MREL.
Банки: операция по сокращению расходов по четырем направлениям
Эти тенденции компенсированы значительным сокращением убытков от обесценения кредитов в результате сворачивания кредитных портфелей. Кроме того качество активов продолжало улучшаться: средний уровень NPE снизился на 11 б. п. за квартал, благодаря органическим действиям, а также продажам.
Греческие банки сохранили солидный капитал и достаточную ликвидность, которую можно продолжать инвестировать в высокодоходные активы, отметили в NBG Securities. Наконец, все четыре банка впервые за 10 лет дали прогноз по распределению дивидендов с прибыли 2023 года при условии одобрения SSM.
Альфа-Банк
Альфа-Банк сообщил, что основной показатель PPI за первый квартал составил 322 млн евро (-8,9% по сравнению с предыдущим кварталом), что обусловлено ростом расходов на хеджирование депозитов, выпусков на условиях фронтальной нагрузки и увеличением операционных расходов, поскольку в 4 квартале 2023 года было получено возмещение, связанное с Единым фондом урегулирования (SRF).
В итоге прибыль Alpha от продолжающейся деятельности составила 204 млн евро, +4,1% в годовом исчислении, чему также способствовало снижение комиссионных. Объем кредитов NPE остался на прежнем уровне - 2,2 млрд евро, поскольку более активное лечение и выплаты компенсировали реклассификацию 110 млн евро кредитов, гарантированных государством, в NPE, что отражает ожидания надзорных органов. Коэффициент NPE остался на уровне 6%, в то время как проформа-коэффициент NPE составил 5,7%.
Позиция Альфа-Банка по капиталу укрепилась: коэффициент FL CET1 составил 14,8% по сравнению с 14,6% в 4 квартале 2023 года, а коэффициент общего капитала составил 19,2% в 1 квартале 2023 года по сравнению с 19,1% во 2 квартале 2023 года.
Руководство предоставило прогноз по вознаграждению акционеров в размере 20% от чистой прибыли за 2023 год или 122 млн евро, которые будут равномерно распределены между дивидендами и обратным выкупом акций.
Евробанк
Евробанк отчитался о базовом ИЦП в размере 478 млн евро (-1,3% кв/кв), что обусловлено ростом кредитов, облигаций и международных операций. Итоговая прибыль составила 383 млн (+12,7%) до единовременных выплат, благодаря значительному снижению комиссий и сокращению прочих убытков от обесценения.
Объем обслуживаемых кредитов в первом квартале органически вырос на 0,4 млрд. NPE снизились на 211 млн евро, до 1,3 млрд евро. Коэффициент NPE снизился до 3% с 3,5% в IV квартале 2023 года.
Позиция Eurobank по капиталу укрепилась, так как общий CAD достиг 20,2%, а FL CET1 - 17,2%. Руководство предоставило прогноз по дивидендам в размере 0,09 евро/акцию.
Национальный банк
Национальный банк отчитался о базовом ИЦП в размере EUR494 млн (-0,9% кв/кв), что отражает влияние расходов на хеджирование и повышение стоимости фондирования, частично компенсированное сезонным снижением OpEx (операционных расходов).
Прибыль после налогообложения от продолжающейся деятельности составила 380 млн (+1,3%), чему также способствовал рост доходов от транзакций и фиксированных комиссий. Резерв NPE остался неизменным на уровне 1,3 млрд евро, без значительного органического увеличения в этом квартале, что вполне соответствует прогнозу на 2024 год.
Коэффициент NPE был стабилен на уровне 3,7%, а покрытие снизилось до 86,1% (по сравнению с 87,5% в 4 квартале 2023 года). Коэффициент FL CET1 увеличился на 0,8%, до 18,6%. Общий коэффициент достаточности капитала (CAD) достиг 21,3%.
Руководство компании представило прогноз по дивидендам в размере 20-25% от чистой прибыли, что эквивалентно 0,24-0,30 евро/акцию.
Пиреус
Пиреус Банк отчитался о базовом ИЦП в размере 470 млн (-2,9% кв/кв), в основном за счет влияния полной поэтапной реализации стратегии хеджирования депозитов группы. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила 233 млн евро, чему также способствовало снижение убытков от обесценения кредитов. Объем неиспользованных кредитных ресурсов фактически стабилизировался на уровне 1,3 млрд евро. Соответственно коэффициент NPE остался на прежнем уровне - 3,5%.
Коэффициент FL CET1 Пиреус Банка на конец марта достиг уровня 13,7%, в основном благодаря органическому увеличению капитала. Общий коэффициент CAD FL составил 18,5 %, что значительно выше требований к капиталу, а также нормативных требований.
Руководство предоставило прогноз по дивидендам в размере 0,06 евро/акцию.
