Недавняя директива Европейской комиссии, которая положила конец мерам поддержки государств-членов, как ожидается, будет ратифицирована министрами финансов еврозоны на сегодняшнем заседании Еврогруппы в Брюсселе, что предвещает плохие новости для греческой экономики. Поскольку фискальные правила в отношении дефицита и долга вернутся в 2024 году. Это означает, что "управление" экономикой правительством Мицотакиса и особенно его реальные результаты скрыть будет невозможно.
До сих пор действовала оговорка о "поблажках", данных из-за короновирусного, а затем и энергетического кризисов. Видимо в Брюсселе решили, что либо кризисы закончились, либо, что скорее всего, денег больше брать неоткуда.
В сочетании с кризисом, который, согласно традициям последних 100 лет, исходит из США, где уже два банка (SVB и Signature Bank) рухнули, а еще три находятся на грани (Silvergate Capital, First Republic Bank и Wells Fargo Bank), для Европы и, в частности, Греции, столкнувшейся с серьезной долговой проблемой и коллапсом первичной экономики, грядут очень плохие события.
Парадокс заключается в том, что хотя ЕС и США ввели беспрецедентное число санкций против России, но именно американские банки терпят крах...
Стоит напомнить, что когда в 2008 году рухнул Lehman Brothers, Греция в итоге, начиная с 2010 года, подписала три меморандума подряд и провела три рекапитализации греческих банков (которые до сих пор не восстановились). И, во избежание сомнений, достаточно отметить, что греческая экономика фактически находится в виртуальной нормальности с внешними долгами, вдвое превышающими ВВП страны.
То есть казалось бы, страна решила свои проблемы, но на самом деле она просто отложила их, так как с приходом к власти правительства Мицотакиса Греции, как верному союзнику США, просто перестали о них напоминать.
К сожалению, когда начинается глобальный кризис, кредиторы в первую очередь вспоминают о должниках. И учитывая возможность поражения "Новой Демократии", Греции обязательно намекнут об этом. Государственный долг Греции на уровне 400,275млрд. евро в отношении к ВВП, который составляет около 220 млрд евро на конец 2022 года, - 181,82%.
Государственный долг Греции состоит из следующих долговых обязательств:
- 96 миллиардов государственных облигаций;
- 11,8 млрд. евро греческих государственных векселей;
- 303,5 млрд. евро долговых обязательств, из которых 235 млрд. евро - кредиты из механизмов поддержки;
- 49 млрд. евро являются внутриправительственным кредитованием.
Некоторые утверждают, что в несколько лет хорошего роста и благодаря инфляции отношение долга к ВВП снизится. Но недавняя история доказала, что реальный потенциал роста ВВП в Греции составляет не более 2% в год. "Радует" только инфляция в еврозоне, которая стремится к 10% в год.
Что касается банков, с 1 600 000 греческими гражданами и 85 миллиардами красных кредитов, нельзя сказать, что они в хорошем положении. Побочные эффекты этой проблемы также влияют на банки:
- Поскольку из 750 000 компаний только 40 000 имеют право на кредитование и лишь на определенных условиях.
- Банки выпустили старшие облигации для секьюритизации NPEs - senior bond - и получили государственные гарантии на 18 миллиардов. Однако эти облигации уже показывают убытки в размере 4-5 млрд. евро.
Если банки продадут 50% выпущенных ими старших облигаций - как того требует SSM - они зарегистрируют убытки. Кроме того, из-за государственных гарантий греческие банки не могут распределять дивиденды или выкупать собственные акции.
