Санкции 2022 года, как водится в крупных событиях, начались с российской нефти. И хотя они считались одной из самых острых мер экономической дисциплины, последствия для международного страхового рынка оказались гораздо сложнее, чем ожидалось.
Западные страховщики — серьёзные парни
“Lloyd's of London” и их доблестные ”P&I клубы” крепко сжали скулы над своими бухгалтерскими книгами, когда правительства великих держав решили, что пора России прищемить крылья. Страховка российских нефтеперевозок? Да ни в коем случае. На горизонте вырос потолок в $60 за баррель, а за ним — череда растерянных страховщиков, которые поспешили бросить своё ремесло и отстраниться от дел. Все делали вид, что так и должно быть.
На этом фоне Россия действовала так, как и подобает человеку, которого выставили за дверь хорошего клуба: нашла свой способ вернуться в игру. Если нельзя получить страховку за границей, то можно создать её внутри страны. Так появилась “Русская национальная перестраховочная компания (РНПК)”. РНПК взяла на себя роль родного спасителя для российских танкеров. Активы, конечно, скромнее, чем у западных коллег, но достаточно для дела — около $10 миллиардов для перестрахования рисков. В деле также оказалась компания “Совкомфлот”, государственный игрок, который владеет более, чем сотней судов. Каждое из них, как выяснилось, можно и нужно страховать, даже если это приходится делать собственными силами.
Но самострахование — это ещё не всё. На мировой арене нашлось место для нового игрока: азиатские страховщики, такие как “China P&I Club”, ловко встроились в этот вакуум. Они быстро сообразили, что западные страховщики, играя по правилам санкций, оставили довольно привлекательные куски пирога на столе. Россия всё ещё экспортирует миллионы баррелей нефти в день, и если Запад больше не готов страховать этот груз, то найдется тот, кто готов рискнуть. Китай и Индия стали важными партнёрами, покупающими миллионы баррелей нефти у России. С каждым танкером, отправленным на юг или восток, этот новый альянс становился всё прочнее.
Азия уселась за игральный стол страхования
Запад, поняв, что кусок пирога уплыл, мог только тяжело вздохнуть. “Lloyd’s”, конечно, по-прежнему считался золотым стандартом на рынке, но каждый потерянный танкер оставлял горький осадок. Китайский страховой рынок рос, пусть и скромными темпами. Если Китай готов застраховать российские грузы, зачем западным компаниям рисковать своей репутацией, отказываясь от таких сделок? Но настоящие проблемы заключались не только в репутации.
Появление параллельного рынка, управляемого российскими и азиатскими страховщиками, представляло собой более глубокую угрозу для всей системы международного страхования. Этот новый рынок, не связанный обязательствами перед международными регуляторами, стал площадкой для того, что в некоторых кругах называют "теневой флот". Суда с сомнительными регистрациями и ещё более сомнительными страховками отправлялись в путь, не подчиняясь международным нормам.
Россия начала активно развивать свой рынок страхования еще в 2016 году, когда была создана Русская национальная перестраховочная компания (РНПК). Тогда ещё никто не подозревал, что эта структура в будущем станет ключевым элементом в новой экономической реальности, когда международные игроки свернут свои услуги. Уже в 2022 году, после введения санкций и ухода западных страховщиков, РНПК взяла на себя важную роль, перестраховывая риски российских судов, особенно в сфере нефтеперевозок.
Помимо создания РНПК в 2016 году, важную роль в развитии российского страхового рынка сыграл “Совкомфлот” — крупнейшая государственная судоходная компания. В условиях санкций, когда западные страховщики начали уходить с рынка, “Совкомфлот” стал одной из первых российских компаний, которая начала применять политику самострахования для своих судов. Управляя флотом из более чем 130 танкеров и ледоколов, Совкомфлот взял на себя ответственность за страхование перевозок нефти и газа, особенно по таким стратегическим маршрутам, как Северный морской путь. Это был важный шаг в формировании независимого российского страхового сектора, который все больше замещает утраченные западные механизмы.
Оказавшись за пределами западных правил, этот теневой флот создавал свои собственные. Каждый застрахованный танкер, проходящий через Северный морской путь, был шагом в новую игру, где стоимость страховки могла быть выше на 30-40%, но кто об этом говорил, когда важен сам факт, что товар идет? И ведь шёл — в Китай, в Индию, через арктические льды и южные моря. В 2023 году( сейчас еще октябрь-год еще не кончился), когда через Северный морской путь перевезли 34 миллиона тонн груза, стало ясно, что этот маршрут больше не просто альтернатива.
Теперь вопрос в том, что делать с этим западным страховщикам. Утрата доли рынка — дело неприятное, особенно когда эта доля составляла значительную часть мирового страхования морских перевозок. Глава одного из крупнейших “P&I клубов” тихо вздохнул, глядя на цифры: миллионы баррелей нефти шли в Азию под страховками, которых он никогда не одобрял. Западные игроки лишились контроля над российскими перевозками — контроль, который раньше казался непоколебимым.
Итак, какова же цена этого риска для западных китов страхового бизнеса? До 2022 года такие игроки, как “Lloyd's of London”, имели практически монопольное положение, покрывая 95% всех международных судов через свои P&I клубы. Россия ежегодно экспортировала около 4,7 млн баррелей нефти в день, значительная часть которых шла морем. Грубо прикинем: если каждая морская перевозка застрахована на $5-10 миллионов (в зависимости от риска), это уже миллиарды долларов страховых премий, которые западные компании теряли каждый год.
Но дальше стало хуже.
В условиях санкций западные страховщики быстро сократили свое присутствие на этом рынке. “Lloyd’s”и ведущие клубы “P&I” бросили российского клиента, точно как пожарный спасается бегством из горящего здания. Вот только на этот раз пламя не уничтожило рынок — оно просто осветило его для тех, кто был готов взять это золото. В результате, по некоторым оценкам, западные компании уже потеряли до 30% премий, связанных с российскими морскими перевозками, что в деньгах составляет $3-4 миллиарда в год. А с каждым уходящим танкером эта дыра в бюджете продолжает расти.
Теперь посмотрим на азиатские перспективы. Китай, Индия и другие игроки не просто заполнили образовавшийся вакуум — они начали закладывать фундамент для чего-то большего. Китайские страховые компании, такие как “China P&I Club”, готовы к риску, который западные страховщики теперь считают токсичным. Пока Китай всё ещё контролирует лишь 10% мирового рынка морского страхования, его доля продолжает расти. Тем более что на горизонте маячит Северный морской путь — арктическая дорожка, открывающая новые возможности. И китайцы понимают, что каждая премия, застрахованная на этом маршруте, стоит дороже, чем простой проход через Суэцкий канал.
Оценки показывают, что азиатские компании могут удвоить свою долю в ближайшие 5-10 лет, увеличив свою долю присутствие до 20% мирового рынка. Для таких игроков, как “Lloyd’s”, это — потеря еще нескольких миллиардов долларов ежегодно. Если в 2023 году Китай и Индия застраховали российскую нефть на $1,5-2 миллиарда, то с каждым годом эта цифра будет расти.
Если учесть Северный морской путь и увеличение торговли через этот регион, то азиатские страховщики могут контролировать премии на $5-7 миллиардов уже через несколько лет.
Теперь о проблемах мировых жирных котов.
Во-первых, репутация. Как только китайцы, индийцы и другие начнут создавать более эффективные страховые механизмы, международные игроки потеряют не только деньги, но и доверие своих клиентов. Как бы ты себя чувствовал, если бы твой многолетний партнёр, с которым ты зарабатывал миллионы, внезапно бросил тебя на произвол судьбы? Именно так себя сейчас чувствуют российские перевозчики. И каждый новый контракт, который они заключают с азиатскими страховщиками, это гвоздь в гроб старых отношений.
Во-вторых, параллельные рынки. Западные страховщики теряют контроль не только над российским экспортом, но и над целыми маршрутами. Теневой флот, о котором никто особо не говорил до 2022 года, теперь играет по своим правилам. Здесь страховка может быть минимальной, но она всё же есть. Эти суда, зачастую старые и почти ржавые, двигаются туда, куда западные компании уже боятся заглянуть. И они зарабатывают — пусть на мелочи, но постоянно.
Что ждёт великих страховщиков мира
Если они не пересмотрят свою стратегию, не начнут искать лазейки для возвращения на российский рынок (даже через азиатских партнёров), их потери продолжат расти. И когда Китай будет контролировать 20% рынка, азиатские компании станут не просто временным решением для российской нефти — они вырастут в полноценного конкурента для западных гигантов
Клиенты могут начать задумываться: "Зачем платить больше в “Lloyd’s”, если китайцы предлагают то же самое дешевле и с меньшими рисками для обхода санкций?"
Западные страховые компании оказались на распутье.
Потери уже составляют $3-4 миллиарда в год, и, если не принять меры, эта цифра продолжит расти. Репутация — уязвимая часть их бизнеса — под угрозой. Если клиенты массово начнут уходить к азиатским страховщикам, международным гигантам придется бороться не только за возвращение позиций, но и за доверие тех, кого они когда-то обслуживали.
Мир страхования изменился. Правила игры теперь диктуют не те, кто сидит в Лондоне или Нью-Йорке, а те, кто готов брать на себя риски и идти вперёд, несмотря на препятствия.
Мнение автора: мне почему-то вспомнилась школа. Сначала ты как старшеклассник даешь подзатыльники мелкоте и разрешаешь постоять рядом. Но проходит время, и эта мелкота уже дает подзатыльники тем, кто считал себя царем горы или самым крутым в школе. Так и тут. Сначала Азия была задним двором большой корпорации. А теперь эти корпорация становится…. Назовите сами, кем.
