Производство удобрений только недавно восстановилось наполовину, и такие группы, как норвежская Yara, предупреждают, что сокращение производства приведет к нехватке продовольствия.
Топливный кризис, кажется, ослабевает (точнее, откладывается на время). Но проблемы, которые он вызвал, будут нависать над европейскими корпоративными (стратегическими) решениями в течение многих лет. По мере того, как компании инвестируют в экологически чистую энергию и повышают энергоэффективность, некоторые из них также переосмысливают свое географическое присутствие.
Немецкий производитель химикатов BASF заявил на прошлой неделе, что планирует «навсегда» сократить свое присутствие в Европе, открыв новый завод в Китае. Группы упаковочных продуктов Smurfit Kappa и DS Smith импортируют бумагу из Северной Америки.
У США теперь есть редкая возможность привлечь европейские транснациональные корпорации в то время, когда в цепочках поставок все подвижно. Дефицит, связанный с пандемией, в сочетании с усилиями по сокращению выбросов углерода, заставляет руководителей бизнеса пересматривать партнерские отношения с поставщиками, расположенными далеко в юрисдикциях, где затраты низкие. Растущая напряженность между Китаем и Западом также меняет обоснование: немецкие ПИИ в Китай упали во время Covid и не восстановились.
Поскольку компании решают, какие блоки модернизировать и когда, имеет смысл начать с чего-то другого, и затраты на энергию явно будут играть свою роль. Здесь снова у США есть критическое преимущество перед Европой: поставки природного газа являются локальными, надежными и постоянно более дешевыми, хотя ценовой разрыв сильно колеблется.
Возьмем, к примеру, Shell, которая в 2016 году приняла решение построить нефтехимический завод стоимостью 6 миллиардов долларов недалеко от Питтсбурга в штате Пенсильвания, отчасти потому, что он располагался рядом с источниками природного газа. Британская энергетическая группа только что завершила строительство и планирует начать производство пластика к концу года.
Уходящий исполнительный директор Бен ван Берден описал проект, как часть «разворота к Америке, которая, похоже, имеет структурное преимущество, безусловно сейчас и, возможно, через несколько лет».
Как и многие другие европейские компании, Shell также выбрала (для строительства) завод рядом с потенциальными клиентами в США. Но другие компании, инвестировавшие в местное производство для американцев, обнаружили, что США могут стать хорошей базой для экспорта. Когда в 1990-х годах Mercedes открыл завод недалеко от Таскалузы, в штате Алабама, он пытался выйти на рынок США. Теперь завод стал в пять раз больше и собирает все большие внедорожники немецкой компании, и две трети из них экспортируются. Это раннее решение выбрать Алабаму продолжает находить отклик. Mercedes недавно решил строить свои электрические внедорожники в том же месте, открыв местный завод по производству аккумуляторов для их поставок.
По иронии судьбы, энергия теперь является магнитом для компаний, рассматривающих возможность расширения в США. Еще в 1970-х и 1980-х годах рост цен на энергию способствовал снижению производства стали в США. Но сланцевая революция изменила динамику, а вторжение России в Украину заставило задуматься о надежности поставок.
«Через 20 лет все это может закончиться», — говорит Стивен Шорк, энергетический аналитик. «Но известно, что природный газ США является самым дешевым в мире(?) и останется таковым в течение некоторого времени».
По мере того, как компании сокращают свой углеродный след, цены на ископаемое топливо должны стать менее важными. Тем не менее США стремятся расширить свое энергетическое преимущество с помощью недавно принятого Закона о снижении инфляции (IRA). Сторонники считают, что ветровая и солнечная энергия США, а также зеленый водород, который производится с использованием возобновляемых источников энергии, скоро станут одними из самых дешевых в мире. «ИРА увеличивает стратегические преимущества, которые уже есть у США»... и позволяет сектору стать доминирующим поставщиком энергии в низкоуглеродной экономике», — пишут аналитики Credit Suisse.
Однако, какими бы важными они ни были, цены на энергоносители не всегда приводят к инвестиционным решениям. Руководители европейских предприятий также хотят стабильной политики и должным образом подготовленной рабочей силы.
Культурные войны США против всего, от абортов до разнообразия найма и вакцин, болезненны для посторонних, и рынок труда США также остается напряженным, усугубляемым политическим тупиком из-за иммиграционной политики. Некоторые руководители также опасаются, что растущий межпартийный конфликт по поводу экологически ориентированных инвестиций вызовет проблемы для компаний ЕС, которые должны соблюдать мандаты по изменению климата, установленные Брюсселем.
Русские предоставили США возможность привлечь значительные прямые иностранные инвестиции в свой промышленный сектор — если только политики не лишат эту возможность возможности исчезнуть.
