Рассмотрим худший из возможных сценариев. Греция выходит из еврозоны, приостанавливает выплату платежей по долгу и объявляет дефолт. МВФ и ЕЦБ отрубают Греции кредитные линии.Потеря доверия к правительству и банковской системы Греции приводит к массовому изъятию населением вкладов со счетов греческих банков. Платежная и банковская система начинает каскадное обрушение.
Это приводит к тому, что рабочие, госслужащие и пенсионеры не могут получать зарплаты и пособия. Государство не исполняет своих социальных обязательств, выплат по государственным заказам и обязательств перед бюджетными организациями. Коллапс банковской системы приводит к потере сбережений населения. Экономическая активность полностью парализуется, т.к. компании не могут проводить транзакции и платежи между клиентами, заказчиками и поставщиками из-за замороженной банковской системы. Это приводит к образованию дефициту товаров, перебоями с поставками.
Уровень жизни серьезно падает, доверие между экономическими агентами подорвано. ВВП страны может упасть в несколько раз. Все это приводит к анархии и беспорядкам. Сотни тысяч людей выброшены на улицу. Безработица может превышать 50%. Угнетенная экономическая обстановка, отсутствие социальных обязательств, радикализированное правительство, обрушение финансовой системы страны может привести к гражданской войне. Тысячи компаний и банков по стране объявляются банкротами. Национальный банк Греции начинает бесконтрольное печатание денег для обуздания экономического спада и исполнения платежей между работниками. Данное обстоятельство приводит к резкому всплеску инфляции при стагнации производства и дефиците товаров, что еще больше ухудшает уровень жизни.
Итак, как это повлияет на еврозону и мир?
С точки зрения финансовой системы. Риски иностранных банков в Греции приближены к нулю, т.к. все лимиты институционалами закрыты на Грецию еще в 2011 году. Фактически Греция отрезана от внешних инвестиций и источников финансирования. Для банковской системе еврозоны выход Греции не скажется никак, либо очень слабо. Все риски давно заложены в систему, резервы обеспечены, убытки зафиксированы. Это может сказаться ментально, т.к. паникеры подумают, что за Грецией последуют все остальные и начнут сбрасывать все подряд. Здесь может подключиться ФРС, ЕЦБ и Банк Англии и просто загасить иррациональное паническое безумие. Т.е. тут я рисков не вижу. У банков дохрена резервов, а если надо, то включат станок еще раз.
Для экономики. Доля ВВП Греции в еврозоне около 2.5%, поэтому выпадение этого звена не сильно скажется на европейской экономики, однако пылыхающее пламя безусловно окажется сдерживающее и даже негативное влияние на экономическую активность. Это должно привести к росту неуверенность в будущем со стороны бизнеса и домохозяйств во всех европейских странах. Тем самым капитальные вложения бизнеса и инвестиции будут сильно ограниченными, либо даже сокращаться. Доля сбережений у населения возрастет, спрос упадет. Кредитование останется крайней низким. Коллапс Греции может привести к падению ВВП еврозоны на 2-2.5%. Не то, чтобы сильно, но неприятно. Давление на фондовый рынок Европы сохранится. Долговой рынок Европу будет под опасностью.
Однако, основные риски в том, что произойдет дискредитация европейских властей и дезинтеграция еврозоны.
Для спасения Греции были проведены десятки официальных саммитов, не считая сотен кулуарных переговоров. Политики с важным видом твердили о том, что все нормально, ситуация под контролем, мы держим Грецию и так далее. Вывод Греции из еврозоны будет означать то, что вся это европейская махина не смогла управиться с самым маленьким евро-государством. О какой стабильности и силе евро можно говорить? Греция – как лакмусовая бумага. Это тест на то, как европолитики способны реагировать на вызовы и решать проблемы. Были прошены колоссальные усилия, как по выработке регламентирующих мер, так и по разработке планов бюджетной консолидации, так и по прямым субсидиям Греции со стороны МВФ, ЕЦБ и ЕС. По факту все это оказывается бессмысленным.
Иными словами, выход Греции просто подорвет доверие к властям еврозоны. Типа вы говорите с такой уверенностью, а по сути ничего за вами нет? Никакой мощи, раз такая маленькая страна вас напялила? Если раньше после саммитов могло быть воодушевление, то теперь это будет пустой болтовней. Это будет провал европейской программы спасения и антикризисных мер.
Кроме того это может привести к дезинтеграции еврозоны. Ведь идеология заключалась в прочном союзе, в сильных связях и взаимной помощи. Единости и нерушимости. Возникли проблемы. С ними не смогли справится, члена блока исключили. Это может подорвать доверие.
Однако, важно посмотреть, как будет обыграно исключение Греции? Тут должны подключиться пиар технологии и пропаганда. Можно сделать так, что исключение Греции будет плюсом, т.к. скинули слабое звено и тяжелую ношу, снимается фактор давления и неопределенности. Тем самым евро может вырасти до 1.4 или до 1.5.
Есть еще риск в том, что после выхода Греции к выходу могут пойти остальные. Но все зависит от того, как это будет обыграно. Если Греция выйдет и будет жить хорошо, то это даже хуже, ведь это будет означать, что к черту все эти планы консолидации. Проще выйти и проводить свою политику со свободной валютой. Это приведет к скорому уходу Португалии и остальных. Но если Греция погрузится в хаос и коллапс, то это будет означать, что защита и прикрытие будет в зоне евро, тем самым это даже может повысить силу союза.
Т.е. пока все зависит от действия властей. Могут пустить систему под откос, но при грамотном планировании выход Греции вполне может сказаться на всех позитивно. Тем более дилеры и власти этот сценарий рассчитывали еще с 2009-2010 года. Это должен быть контролируемый выход. По крайней мере, все ожидаемо.
Источник: spydell.livejournal.com
