Анализ финансовой отчетности многих крупнейших компаний Великобритании показал, что прибыль намного опережает рост затрат, способствуя росту инфляции в прошлом году до уровня, не наблюдавшегося с начала 1980-х годов.
В отчете, подготовленном аналитическими центрами Institute for Public Policy Research (IPPR) и Common Wealth, говорится, что корпоративные прибыли выросли на 30% среди компаний, зарегистрированных на бирже Великобритании, причем 11% фирм получили сверхприбыли, основываясь на своей способности стимулировать чрезмерный рост цен - этот шаг получил название "жадность" (greedflation) и превратился в тактику, которая имеет тенденцию укореняться. Чрезмерные прибыли были еще больше в США, где во многих важных секторах экономики доминируют несколько могущественных компаний.
Этот всплеск прибылей произошел в тот момент, когда рост зарплат не поспевал за инфляцией, а рабочие пережили самое большое падение располагаемых доходов со времен Второй мировой войны.
Виновные сектора экономики
По словам исследователей, после вторжения России в Украину энергетические компании ExxonMobil и Shell, горнодобывающие компании Glencore и Rio Tinto, а также фирмы по производству продуктов питания и сырья Kraft Heinz, Archer-Daniels-Midland и Bunge увидели, что их прибыли значительно превысили инфляцию.
"Поскольку цены на энергоносители и продовольствие так сильно влияют на расходы во всех секторах экономики, первоначальный ценовой шок был усугублен, что способствовало тому, что инфляция достигла более высокого пика и продолжалась дольше, чем если бы рыночная власть была меньше", - говорится в отчете.
Проанализировав отчетность 1350 компаний, зарегистрированных на фондовых биржах Великобритании, США, Германии, Бразилии и Южной Африки, авторы доклада утверждают, что фирмы, работающие в технологическом, телекоммуникационном и банковском секторах также добились значительного повышения цен, что увеличило их рентабельность. "Эти компании смогли защитить или даже увеличить свою маржу, получив сверхприбыль, благодаря сочетанию высокой рыночной силы и глобальной динамики рынка", - добавляется в исследовании.
Карстен Юнг, главный экономист IPPR, сказал, что работа Изабеллы Вебер, экономиста из Массачусетского университета, показала, как "системные сектора" могут оказывать чрезмерное влияние на инфляцию в масштабах всей экономики.
Отчет перекликается с исследованием профсоюза Unite, которое показало в прошлом году, что наибольший рост цен, повлиявший на индекс потребительских цен (ИПЦ) в Великобритании, произошел в компаниях, которые либо сохранили, либо улучшили свои показатели прибыли. Среди компаний, которые увеличили свою прибыль больше, чем в среднем до пандемии, были:
- ExxonMobil: прибыль выросла с 17,55 млрд евро до 62 млрд евро.
- Shell: прибыль в размере 18,72 млрд евро увеличилась до 51,48 млрд евро
- Glencore: с 2,22 миллиарда евро до 17,3 миллиарда евро
- Archer-Daniels-Midland: с 1,6 миллиарда евро до 3,7 миллиарда евро.
- Kraft Heinz: от 310 миллионов евро до 2,1 миллиарда евро.
Концентрация и сверхприбыли
Четыре продовольственные компании, публично зарегистрированные Archer-Daniels-Midland и Bunge, а также частные Cargill и Dreyfus контролируют около 70-90% мирового рынка зерновых. "Это нанесло значительный ущерб экономике в целом, - говорится в отчете. - Мировой ВВП мог бы быть на 8% выше, чем сейчас, если бы рыночная власть не усилилась. Трудовые доходы, скорее всего, будут значительно ниже, а импульс экономики слабее. Это подразумевает более бедный выбор, более низкое качество продукции и меньшие экономические возможности, чем в мире, где крупные компании были бы менее доминирующими".
Некоторые члены центрального банка США, Федеральной резервной системы, признали, что повышение цен было вызвано стремлением увеличить прибыль. Например Изабель Шнабель, член исполнительного совета Европейского центрального банка, в прошлом году заявила, что "в среднем доходы в последнее время вносят решающий вклад в общую внутреннюю инфляцию, превышающий их исторический вклад".
Юнг и экономист из Common Wealth Крис Хейс подчеркнули, что необходимо ввести налог на сверхприбыли, составляющие примерно 4 миллиарда долларов, наряду с мерами по устранению монополистической практики, которая позволяет компаниям использовать свою рыночную власть. В то время как Юнг отметил, что Банк Англии остался в стороне от дебатов, и ему придется "наверстывать упущенное".
