Это управление государственным долгом, который вырос до рекордно высокого уровня - внешний долг Греции в июне 2023 года приблизился к 542 миллиардам евро, - и приватизация банков, от которой греческое государство потеряет 50 млрд. евро... которые оно заняло в рамках второго и третьего меморандума.
Что касается отношения долга к ВВП, то это феерическая картина, поскольку его нерасширение явно обусловлено следующими факторами:
Номинальный ВВП Греции в 2023 году составит около 220 млрд евро, что означает рост на 3,5% в реальном выражении. А это означает, что соотношение долга к ВВП составляет 246,36%, ошеломляющий показатель.
Грецию поддерживает Фонд восстановления, в котором осталось еще 18 миллиардов, поскольку 418 крупных компаний получат эти 18 миллиардов, но в общей сложности 700 000 компаний ничего не получили от Фонда восстановления...
Греция поддерживается политикой ЕЦБ, поскольку, хотя она не имеет инвестиционного рейтинга, под предлогом пандемии, о которой все уже забыли... ЕЦБ купил 40 миллиардов греческих долгов в нарушение своих основных принципов, но он сделал это ради стабильности Еврозоны....
Греции будет повышен инвестиционный рейтинг, и в Грецию придут 400 новых фондов.
Отношение долга к ВВП будет продолжать снижаться до тех пор, пока инфляция остается высокой, а рост ВВП - выше 3%.
Но самое плохое в Греции - это то, что здесь нет работающей производственной модели, по сути, нет вообще никакого серьезного производства. Ставка сделана, в основном, на сельхозпродукцию, производство медикаментов и туризм... Рост ВВП является результатом роста инфляции и заимствований из Фонда восстановления. С 2024 года и далее мы вернемся к нормальной жизни, когда нам прикроют эти заимствования. И если к тому времени не случится какой-нибудь новой пандемии или глобального финансового кризиса, или ядерной войны, нам придется их изобрести, чтобы продолжать получать ту же поддержку от ЕС.
Здесь также следует отметить, что все прогнозы по Греции основаны на том, что туризм это навсегда, но это очень опасное заблуждение. Гражданам Греции трудно с этим смириться, но страна, экспорт которой составляет около 47 миллиардов евро, предоставила своим жителями почти 50 миллиардов евро в виде льгот.
Основной ассортимент экспорта Греции состоит из следующих товаров и услуг:
- Нефтепродукты - около 30% от общего объема экспорта (имеется ввиду реэкспорт, так как Греция практически не добывает собсвенной нефти)
- Медикаменты - около 7% от общего объема экспорта
- Продукты питания - около 6% от общего объема экспорта. Сюда входят оливки, оливковое масло, фрукты, овощи, сыры, вино и т.д.
- Химические вещества - около 5% от общего объема экспорта
- Текстиль - около 4% от общего объема экспорта
- Услуги - около 20% от общего объема экспорта. Сюда входят туризм, транспорт, связь, финансы и т.д.
- Кроме того предметом экспорта Греции являются также металлы, машины, электрооборудование, судостроение, косметика, ювелирные изделия, другие товары и услуги, в общем объеме это составляет около 28%.
Приватизация банков
С сентября 2023 года начнется процесс приватизации греческих банков. Имеется ввиду продажа государственных акций в уставных фондах греческих банков. Процесс начнется с Eurobank к 15 сентября 2023 года, за ним последуют Ethniki и Piraeus...
Однако приватизация банков может стать самым большим провалом правительства Мицотакиса. Банки говорят, и справедливо: "Мы заплатили за стрижку долгов в 2013 году с помощью PSI и потеряли 30 из 40 миллиардов в государственных облигациях". Банки правы, что без стрижки они бы не разорились тогда, но позже оказались на грани из-за NPEs (необслуживаемые риски). Спасение греческих банков было сделано за счет греческого правительства, весь процесс был небрежным и неудачным, что приведет к большой катастрофе.
HFSF (Греческий фонд финансовой стабильности) инвестировал в уставной капитал:
- Εθνική 8,46 миллиарда евро,
- Eurobank 5,72 миллиарда евро,
- Πειραιώς 9,84 миллиарда евро.
- Alpha bank 3,96 миллиарда евро.
HFSF также покрыл дефицит финансирования банков, которые разделились на хорошие и плохие. Вспомним 7,47 млрд. банку Agrotiki, который оказался в руках Piraeus, Почтовому сберегательному банку (Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο) 3,7 млрд, который перешел в руки Eurobank, Proton Bank 562 млн, также влившийся в Eurobank, FBBank 456 млн. вошедший Εθνική τράπεζα и многочисленные кооперативные банки. Сумма всех этих вложений составила 54 миллиарда евро...
На тот момент в распоряжении HFSF находились:
- 81,7% Alpha bank,
- 95,2% Eurobank
- 84,4% Εθνική
- 81% Πειραιώς
В настоящее время HFSF владеет следующими долями в греческих банках:
- 1,4% Eurobank стоимостью 75 млн. евро
- 40,34% Εθνική стоимостью 2,01 млрд. евро.
- 27% Πειραιώς стоимостью 920 млн. евро
- 9% Alpha bank на сумму 310 млн.
Сумма всех этих активов составляет 3,31 млрд. евро. Греческий фонд финансовой стабильности инвестировал в общей сложности 54 млрд. евро, и их стоимость превратилась в 3,31 миллиарда, то есть недооценка -94%... HFSF потеряет почти 50 млрд. евро.
В США в 2009 году Citigroup и другие банки и компании были национализированы. Правительство США, когда оно начало продавать акции в 2010 и 2011 годах, вышло со значительной прибылью, в общей сложности со всех национализированных компаний оно получило 41 млрд. долларов.
Но в Греции будет убыток в 50 миллиардов евро, на которые мы 3 раза брали в долг - с 3 меморандумами - и которые будем погашать "до конца света".
