fbpx

EN UA GR DE ES

Menu
Login

Как американские банки зарабатывают на российских облигациях

Как американские банки зарабатывают на российских облигациях

Крупные американские банки, возможно, уже покинули Россию в рамках западных санкций, но это не означает, что они перестали зарабатывать деньги на вторжении Кремля в Украину.

Продажа российского долга, из-за санкций связанного с вторжением в Украину, создала окно для нового вида арбитража, который создает благодатную почву и множество возможностей для легкой наживы.

Как указывает CNN Business, американские банки, по сути, покупают российские государственные или корпоративные облигации, которые резко упали в цене, наряду со свопами кредитного дефолта, которые служат залогом возможного дефолта заемщика.

Обычно такая торговля не работает, однако, поскольку институциональные инвесторы пытаются быстро избавить свои портфели от всего, что связано с Россией, цены на облигации падают быстрее, чем хеджирование.

Резкий рост оборота

В том же отчете говорится, что оборот рынка государственных облигаций  достиг $7 млрд с 24 февраля по 7 апреля, с $5 млрд в соответствующем периоде 2021 года. На самом деле, по данным Bloomberg, объем операций с российским корпоративным долгом увеличился до 2-летнего максимума после вторжения Россию в Украину.

В то же время данные сайта MarketAxess показывают, что госдолг России был продан в объеме 7 млрд долларов в период с 24 февраля по 7 апреля, с 5 млрд долларов за аналогичный период 2021 года — рост на 35%.

"Страсти"  по российским облигациям

Российские облигации торгуются с бешеной скоростью, заявил CNN Филип Николс, эксперт по России и корпоративной социальной ответственности и профессор Уортонской школы Пенсильванского университета. «Есть много спекулянтов, которые покупают эти облигации, которые сильно деградировали и находятся на грани превращения в мусор», — сказал он.

Николас говорит, что ему постоянно звонят аналитики, интересующиеся, имеет ли смысл потенциальная сделка. «Разница в российском государственном долге на данный момент поразительна», — сказал он. «Они зарабатывают необычную сумму денег по отношению к объему».

Стоимость обеспечения российского долга выросла до 4300 базисных пунктов 5 апреля с 2800 днем ​​ранее. 

Процентные ставки

В то же время ставки по облигациям резко упали — со сроком погашения в 2028 году они торгуются всего по 0,34 доллара за доллар. Это означает, что страхование российских ценных бумаг на сумму 10 млн долларов может стоить немногим более 4 млн долларов, отмечает The Economist.

Со своей стороны Financial Times сообщила, что хедж-фонды, такие как Aurelius Capital Management, GoldenTree Asset Management и Silver Point Capital, увеличили свое присутствие на российских рынках, в основном за счет покупки корпоративных облигаций. Финансовые учреждения США, такие как JPMorgan Chase и Goldman Sachs, содействуют этим транзакциям.

«Это Уолл-стрит», — сказала CNN Кэти Джон, глава отдела стратегии фиксированного дохода в Центре финансовых исследований Schwab. «Меня не удивляет, что они увидели какое-то окошко, которое можно использовать для заработка».

«Санкции мы не нарушаем»

Представители JPMorgan говорят, что действуют, как посредники, просто пытаясь помочь клиентам. «Как трейдеры, мы помогаем клиентам снизить риски и управлять их влиянием на Россию на вторичных рынках. Ни одна из сделок не нарушает санкции и не приносит пользу России», — сказал представитель банка.

Если клиенты хотят быстро избавиться от влияния России, они могут обратиться к российским олигархам, которые с радостью купят государственные облигации, сказал Роберт Трипп, главный инвестиционный стратег и глава отдела глобальных облигаций в PGIM Fixed Income. Продажа российского долга американским хедж-фондам удерживает накопленные проценты от "российских рук".

Сделки являются законными и прибыльными, сказал Николс, но носят весьма спекулятивный характер и подвержены значительным колебаниям в связи с новостями о вторжении России в Украину и дальнейших санкциях. Существует также тревожный разрыв между Уолл-стрит и реальным состоянием мировой экономики: обычно инвесторы основывают свою оценку российского долга на том, будет ли он погашен, а вероятность погашения будет зависеть от силы и устойчивости российской экономики, но это не так.

Читайте Русские Афины в Google News (нажать 'Подписаться')

Афинские Новости просят вашей поддержки!

Уважаемые читатели, до начала военных действий в Украине наше издание существовало в основном за счет рекламы, в основном от Google. Однако из-за войны в Украине и санкций, введенных против России,  Google  отключил монетизацию для пользователей из РФ, в результате чего мы потеряли более 50% доходов, что поставило нас в довольно сложную ситуацию. 


Просим по возможности пожертвовать нашему изданию любую посильную для вас сумму.

Для этого мы создали специальный аккаунт в PayPal.

Оплатить подписку можно по QR code:

preview

Или нажав на эту кнопку:

Подписаться

Для жителей РФ, где недоступен PAYPAL мы предлагаем оформить оплату через Юмани (можно пополнить через Сбербанк / любые карты РФ / Счет телефона Билайн, МТС, Tele2)

 

Также вы можете перевести свои пожертвования на наши банковские счета указанием в назначении платежа "Οικονομική βοήθεια"(Financial help)

  • Eurobank: - 0026.0200.430106055945  (IBAN GR3802602000000430106055945 SWIFT EFGBGRAA)
  • Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος-155677059-24 (IBAN GR6701101550000015567705924 swift trapesas bic ethngraa)
  • Τράπεζα Πειραιώς - 5126-035164-032  (IBAN GR8201721260005126035164032 PIRBGRAA)

Учитывая, что греческие банки берут комиссию в размере 3,5 евро, за перевод с других банков, пожалуйста не перечисляйте из других банков сумму меньше 3,5 евро, иначе она пойдет в минус.

Спасибо за помощь. 

.
 
Подробнее
⇑ Свернуть

Поделиться ссылкой:

О том, как поделиться
В связи с массовыми нарушениями правил, все комментарии премодерируются.
Последнее изменениеСреда, 13 апреля 2022 21:00
Комментарии для сайта Cackle
Наверх

Новости по Email

Не пропусти другие интересные статьи, подпишись:

Новостные ленты

Партнеры сайта

Наш веб-сайт стал возможен благодаря показу онлайн-рекламы нашим посетителям.
Пожалуйста, поддержите нас, отключив блокировщик рекламы.