Menu
Login
  •  
  •  

Греция: история дефолтов

  • Автор  Αlexman
  • Просмотров 2291
Греция: история дефолтов

Удивительная легкость, с которой действует в последние недели, казалось бы, совсем неопытный премьер-министр Греции Алексис Ципрас в очень трудной ситуации, может иметь неожиданное объяснение. Лидер СИРИЗЫ, похоже, неплохо знает историю своей страны, в которой уже было как минимум пять дефолтов и его некоторые действия могут стать более понятными, если этот исторический опыт учитывать.

Нынешний дефолт, фактически объявленный утром 1 июля после отказа Афин выплачивать МВФ 1,54 млрд. евро, далеко не первый в Греции. Для гордых эллинов такая ситуация не нова. Она, можно сказать, твердо запечатлелась в их генах. По крайней мере, времени для этого было предостаточно. Несмотря на то, что почти все дефолты произошли уже после обретения Грецией независимости в начале 19 века, самый первый формально произошел в глубокой древности, еще в античные времена. Так что можно, наверное, говорить, что Греция обогатила человеческую историю в числе многого прочего не только демократией, но и, не исключено, навыком выживать после дефолтов.

Занимать деньги и не отдавать долги грекам не привыкать. Первый дефолт в истории Эллады произошел почти два с половиной тысячелетия назад, в 4 веке до нашей эры, когда 13 греческих городов-государств заняли средства у храма Аполлона на острове Делос. 10 из 13 заемщиков отдавать долги отказались. Храму пришлось списать 80% долгов.

В современной истории Греции, когда она стала независимым государством, произошло пять дефолтов: в 1826, 1843, 1860, 1894 и 1932 годах. Почти половину последних неполных двух веков своей независимой истории или в общей сложности 90 лет Греция провела в состоянии дефолта.

Пять или даже шесть, если считать античные времена, дефолтов, конечно, немало, но это далеко не рекорд. Достаточно сказать, что у рекордсменов – Венесуэлы и Эквадора было по 10 дефолтов!

Первый греческий дефолт произошел еще в начале войны за независимость, которая началась в 1821 году. Греция, напомним, несколько веков принадлежала Турции, а отдельные ее части оставались турецкими вплоть до окончания Первой мировой войны. Для ведения войны с турками греки заняли в 1824 году на Лондонской фондовой бирже сначала 472 тыс. фунтов стерлингов, а через год еще и 1,1 млн. Правительство Греции рассчиталось по первым займам лишь в 1878 году, когда сумма долга с процентами превысила 10 млн. фунтов.

Следующий крупный заем Афины сделали в 1832 году. Греция, официально ставшая к тому времени независимым государством, получила 60 млн. драхм от Франции, Британии и России. На эти деньги греки должны были восстановить экономику и создать жизнеспособные государственные институты.

Деньги в основном были потрачены на армию и содержание Оттона I, баварского принца, которого Лондон сделал первым королем Греции. Кстати, благодаря своему предку, баварскому герцогу Иоанну II он был потомком византийских династий Комнинов и Ласкаридов.

король Оттон 1

Король Греции Оттон I

В этот раз правительство Эллады продержалось 10 лет. В 1843 году оно прекратило выплаты по займу.

После второго в течение одного поколения дефолта терпение европейских кредиторов лопнуло. Греция на несколько десятилетий была лишена доступа к международным рынкам капитала.

В эти годы главным кредитором правительства Греции стал главный греческий банк - National Bank of Greece. Сначала финансовые запросы кабинета были довольно скромные. Постепенно аппетиты властей разыгрались, и греческий Центробанк начал выдавать кредиты под процентную ставку, вдвое превышавшую среднюю на международных рынках в то время.

Греция вернулась на финансовые рынки в 1878 году, расплатившись с дефолтами 1826 и 32 годов. Кредиторы с радостью встретили возвращение такого выгодного заемщика. Прошли считанные годы, и греческие долги выросли до таких размеров, что правительство в 1893 году прекратило их обслуживать и объявило очередной дефолт.

Кредиторы, конечно, не сидели, сложа руки. Давление со всех сторон вынудило Афины согласиться на создание Международного комитета по управлению долгами Греции. Так же, как сейчас тройка кредиторов в лице ЕС, ЕЦБ и МВФ, он следил за экономической политикой Греции, за тем, как собираются налоги, и многим другим.

Следующий дефолт произошел в начале тридцатых годов 20 века и прошел почти незаметно, потому что в те годы планету охватил жесточайший экономический кризис и дефолт по внешним долгам объявляли многие страны. Греция приняла закон о приостановке выплат по внешним долгам в 1932 году. Этот дефолт продлился треть века, до 1964 года, и стал самым долгим в истории Греции. Любопытно, что премьером-министром Греции в 1932 году был Элефтериос Кириаку Венизелос. Он несколько раз возглавлял греческое правительство и в общей сложности руководил Грецией полтора десятилетия.

Элефтериос Венизелос и Эвангелос Венизелос, бывший заместитель премьер-министра и экс-министр финансов, а ныне лидер партии ПАСОК, не родственники. Одно время ходили даже слухи, которые не подтверждены никакими доказательствами, что Эвангелос в целях рекламы сменил фамилию.

Даже поверхностное изучение современной истории Греции позволяет сделать неутешительный для кредиторов вывод. Власти Эллады так часто объявляли дефолт, что вызывает удивление, как кто-то в здравом уме может давать им в долг деньги. Причем, не копейки, а сотни миллиардов. Поскольку в отсутствии ума и здравомыслия нынешних кредиторов заподозрить трудно, остается одно объяснение – они, конечно, знали, что у греков возникнут большие проблемы с возвратом кредитов, но из желания заработать продолжали давать Афинам все новые и новые деньги.

Что касается того, как греки могут расплачиваться с долгами, то здесь можно вспомнить еще один любопытный эпизод из их истории. Он наглядно показывает, насколько изобретательны в борьбе с долгами были предки современных эллинов. Дионисий Старший, правивший Сиракузами, греческой колонией на Сицилии, с 407 до 367 гг. до н.э., много воевал. Многочисленные военные кампании, любовь к пышности и организация развлечений для народа заставили его залезть в громадные долги. Никто не хотел занимать Дионисию деньги, а подданные платили все меньше и меньше налогов. В результате в Сиракузах начался кризис ликвидности. Тогда Дионисий под страхом смерти обязал всех сиракузцев отдать всю имевшуюся у них наличность. Собрав все драхмы, он велел отчеканить новые монеты, только вдвое больше, чем их было до переплавки. Это позволило одним махом избавиться от всех долгов.

древние Афины

Еще один небезызвестный греческий реформатор – Солон, в бытность афинским архонтом отменил или, выражаясь современным языком, списал все долги афинян. Так что Алексис Ципрас в чем-то повторяет Солона и его долговую реформу, которая называется сисахфией. Его настойчивое желание списать хотя бы часть современных долгов лишний раз свидетельствуют, что по части классического образования у него проблем нет.

Эксперт

История дефолтов на протяжении последних двух столетий

Дефолт или невозможность государства расплатиться по своим обязательствам является одним из последствий экономического кризиса. В настоящее время взгляды экономистов прикованы к Греции и Португалии, где, по мнению аналитиков, вероятность дефолта в связи с долговым кризисом в еврозоне наиболее высока. С исторической точки зрения все логично – где и ждать дефолт, как не в стране, которая прожила в этом состоянии половину своей истории. По подсчетам экономистов Bank of America Merill Lynch (100-страничную публикацию о развитии финансовых рынков можно посмотреть на ресурсе Scribd), с момента обретения независимости в 1829 году Греция находилась в состоянии дефолта или реструктуризации международных долгов примерно каждый второй год (см. график ниже). Если же взглянуть на данные из статьи Кеннета Рогоффа и Кармен Рейнхарт «На этот раз все по-другому: обзор финансовых кризисов за восемь веков» (2008), на которую в том числе ссылается BofA, окажется, что с точки зрения дефолтов хуже Греции – только Ангола, Гондурас, ЦАР и Эквадор.

Рекордсменом по продолжительности одного дефолта является Россия. После Октябрьской революции 1917 года большевики отказалась от обслуживания царских долгов. Соглашение с Великобританией о реструктуризации обязательств по облигациям, номинированным в фунтах стерлингов, было достигнуто лишь при Горбачеве – в 1986 году. Как видно из советского опыта, состояние дефолта не обязательно означает, что страна весь этот период погружена в депрессию и разруху: в ряде случаев стороны просто не могут договориться. Второе место по продолжительности дефолта принадлежит Греции, для которой дефолт 1826 года (греки тогда вели войну за независимость против Турции) закрыл международные рынки капитала более чем на полвека. Впрочем, не только Греция славилась своими дефолтами. Германия, ныне сильнейшая экономика еврозоны, потратила на урегулирование своих долговых проблем более 25 лет за последние пару веков. 

дефолты

 

Система Orphus

Не пропусти другие интересные статьи, подпишись:

Поделиться ссылкой:

О том, как поделиться
Правила комментирования
Комментарии для сайта Cackle
Наверх

Мобильные приложения

 

Новостные ленты

Партнеры сайта

Новости по Email